黃金和美股繼續(xù)運(yùn)行在歷史高位，本周的美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)和美股財(cái)報(bào)將產(chǎn)生重要影響。此外，中國(guó)的政策“組合拳”的效果以及歐洲央行的降息也是市場(chǎng)本周關(guān)注的焦點(diǎn)。
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上周市場(chǎng)回顧
高于預(yù)期的美國(guó)9月通脹數(shù)據(jù)疊加此前強(qiáng)勁的非農(nóng)報(bào)告提振了經(jīng)濟(jì)軟著陸的可能性，這使得美聯(lián)儲(chǔ)11月降息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期升至90%左右。與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示委員們對(duì)9月降息幅度存在分歧，這意味著短期內(nèi)很難重現(xiàn)50個(gè)基點(diǎn)的單次降息幅度。
美國(guó)三大股指連續(xù)第五周上漲并再創(chuàng)歷史新高，不過特斯拉發(fā)布會(huì)后股價(jià)重挫單周下跌13%。
黃金上周徘徊在歷史高點(diǎn)附近，收盤基本持平于2657美元。錯(cuò)綜復(fù)雜的中東局勢(shì)幫助WTI原油連續(xù)第二周攀升，周中最高觸及78美元上方但收盤漲幅收窄至75美元附近。
隨著美元指數(shù)延續(xù)反彈勢(shì)頭接近103關(guān)口，非美貨幣普遍處于承壓回落階段，其中美/日站上149一線，刷新7月以來最高水平。新西蘭聯(lián)儲(chǔ)上周降息50個(gè)基點(diǎn)，紐元跌至0.6100附近。
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本周展望
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美國(guó)9月零售銷售 — 周四20:30（北京時(shí)間，下同）
市場(chǎng)預(yù)計(jì)零售銷售月率升至0.3%，前值為0.1%。
高于預(yù)期的數(shù)值將進(jìn)一步排除11月50個(gè)基點(diǎn)降息的可能性，從而繼續(xù)利好美元指數(shù)。反之，若數(shù)據(jù)不及預(yù)期甚至轉(zhuǎn)為負(fù)增長(zhǎng)，或打壓美元反彈勢(shì)頭并利好黃金。
除了數(shù)據(jù)外，本周還將有多為美聯(lián)儲(chǔ)委員發(fā)表講話，市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)顯然將集中在11月降息前景上。
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美股三季度財(cái)報(bào)
美股財(cái)報(bào)季本周將迎來更多金融巨頭的業(yè)績(jī)，如高盛、美國(guó)銀行、花旗銀行、摩根士丹利等，而Netflix將拉開科技股的財(cái)報(bào)序幕。
市場(chǎng)預(yù)計(jì)本季度標(biāo)普500的盈利增速將創(chuàng)下近一年來新低，但除了七巨頭之外的其他493家上市公司的盈利增速有望持續(xù)加速。板塊輪動(dòng)或幫助美股延續(xù)當(dāng)前的強(qiáng)勢(shì)。
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歐洲央行利率決議 — 周四20:15
由于歐元區(qū)通脹下行（9月CPI三年來首次跌破2%）且經(jīng)濟(jì)疲軟，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)央行本周將再次降息25個(gè)基點(diǎn)。此前瑞士央行年內(nèi)三次降息后市場(chǎng)便強(qiáng)化了對(duì)于歐洲央行的降息押注。歐元恐繼續(xù)承受回調(diào)壓力，但這也將成為美元指數(shù)的利好。
- 中國(guó)三季度GDP — 周五10:00
本周我們將看到包括零售消費(fèi)、工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資等一系列的9月經(jīng)濟(jì)活動(dòng)數(shù)據(jù)。此外，三季度GDP預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)4.6%，前值為4.7%。
為了實(shí)現(xiàn)全年增速5%的目標(biāo)，政府已經(jīng)出臺(tái)了“史無前例”的貨幣政策以提振市場(chǎng)對(duì)股市和樓市的信心，且更多財(cái)政刺激措施正在積極醞釀中。隨著政策“組合拳”的落地以及市場(chǎng)預(yù)期的逐步改善，股市或迎來轉(zhuǎn)機(jī)，但經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或放大市場(chǎng)的短期波動(dòng)。
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XAUUSD 日線圖
來源：TradingView，Forex.com
金價(jià)上周四在2600美元附近形成的看漲吞噬形態(tài)在周五得到了延續(xù)，使得黃金繼續(xù)處于震蕩上行階段。
雖然近期美債收益率和美元指數(shù)的反彈暫未對(duì)金價(jià)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響，但仍是需要警惕的因素?；爻贩较?，上周低點(diǎn)2600/10區(qū)域是關(guān)鍵支撐，若能守住該區(qū)域多頭有望繼續(xù)挑戰(zhàn)歷史高點(diǎn)2685甚至2700美元關(guān)口。
黃金的一周隱含波動(dòng)率為14.34%，意味著本周金價(jià)大概率在2602.80-2710.56之間波動(dòng)，即上周五收盤價(jià)的上下各53美元的區(qū)間。
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EURUSD 日線圖
來源：TradingView，Forex.com
本周四歐洲央行的利率決議將是影響歐元走勢(shì)的關(guān)鍵，但在此之前，在已經(jīng)跌破雙頂結(jié)構(gòu)和上升趨勢(shì)線的情況下，匯價(jià)短期阻力最小的方向仍是下行，下方首先關(guān)注200天均線所在的1.0870一線的支撐。一旦失守恐考驗(yàn)8月低點(diǎn)1.0776。
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